意图4：破位建仓

1．大阴假杀跌

股价经过长期的下跌后，庄家为了达到吸货目的，而刻意向下打压股价，在底部区域或阶段性底部收出最后下跌大阴线，或连续收出多根最后杀跌大阴线，形成加速下跌走势，以加强市场空头气氛，误导散户抛售离场。因此，这时出现的大阴线，反映中、短期股价跌幅过大，市场出现非理性杀跌，一般是最后的下杀动作，具有最后杀跌性质，往往反映股价下跌或调整即将结束，这是加速赶底走势，后市有望止跌回升或形成反转走势，因此投资者应当逢低吸纳，持股待涨。

图2-14，卫士通（002268）：股价经过长期的下跌调整后，市场处于底部区域，也就是说市场已经到了跌势的后期，但庄家为了继续收集低价筹码而刻意向下打压股价。2017年7月17日股价放量下挫，在底部区域收出了光头光脚的跌停大阴线，从而使技术上形成加速下跌势头。

但是，第二天股价只是小幅下跌，由于买盘逢低介入，股价止跌走稳。经过一段时间的筑底走势后，股价渐渐盘出底部，走出一波快速上涨的行情。因此在底部遇到加速下跌的大阴线时，应密切关注股价后市走势，只要不出现维持下跌，就可以逢低介入，中线做多。

判断这根大阴线的关键，就在于股价所处的位置。当时股价处于长时间调整的低位，每一次下跌都有可能是诱空行为，或是股价惯性下跌所致，因此分析大阴线出现的背景是大家最关注的。而且，虽然当天出现这根大阴线时成交量有所放大，但总体成交量是呈缩量态势的，此前成交量也呈持续低迷现象，说明下跌动能渐渐衰竭，属于无量空跌性质。因此，这就是最后杀跌大阴线，属于庄家诱空行为，投资者可以逢低吸纳。

在实盘操作中，投资者遇到低位最后大阴线时，应把握以下技术要点：

（1）分析股价所处的位置，通常股价阶段性跌幅超过50%时，说明下跌幅度比较大，市场有反弹或反转的要求。此时出现最后大阴线时，投资者可以试探性建仓，如果出现明显的止跌信号时，可以加仓做多。

（2）在前期下跌过程中成交量持续萎缩，说明空头能量释放完毕，最好是在最后大阴线出现的当天也没有出现明显的放量现象。

（3）股价止跌之后，不见得马上会出现上涨，往往是横向盘整走势，因为市场总是下跌容易上涨难，需要更多的时间进行筑底走势。遇到这种情况时不要动摇了持股信心，只要不出现持续性的放量下跌，后市股价就会震荡上行。因此重点关注“放量”和“持续”两种盘面，这样就可以与庄共舞了。

2．均线假突破

均线具有提示运行趋势、行情强弱、支撑压力、助涨助跌以及技术骗线较少等显著优点。当股价由上向下突破均线时，股价由均线上方转为均线下方，预示股价涨势结束，后市将出现下跌行情，因此是一个普通看跌信号。

在建仓过程中，庄家为了加强建仓效果，在低位刻意打压股价，向下跌破均线系统，形成技术破位走势，加强市场恐慌气氛，目的是让散户在恐慌中出局，从而达到顺利建仓目的。根据均线周期长短，包括股价突破短期均线、中期均线和长期均线三种类型。在此仅就股价向下突破30日均线为例进行分析，对于其他类型的突破走势，投资者可以根据提供的思路，在实盘中自我进行研判总结。

根据多年的实盘经验，识别这种建仓方式，重点要把握三个前提条件：

（1）股价前期必须经过充分调整，累计跌幅超过50%，盘面最好符合“一波急、二波缓、三波企稳”的特性。

（2）股价前期出现持续缩量过程，而此时又出现放量现象，说明庄家建仓基本结束。

（3）股价突破后没有出现持续下跌走势，此时缩量更好。

如果个股盘面符合上述三个前提条件，就基本可以确认为庄家在盘中建仓。此时可少量介入，仓位控制在30%左右，当股价回升到突破位置上方或均线系统形成多头排列时，可把仓位加到80%以上，介入后以中、长线持有为主，一般这类个股是中长线庄家所为。

股价向下突破30日均线，大致可以分为三种情况：

第一种情况：在大幅下跌后的低位，股价向下跌破下行的均线系统，均线系统继续呈空头发散，盘面进一步走弱，恐慌气氛浓烈，散户止损盘出现，此时庄家建仓非常好。

图2-15，华资实业（600191）：股价见顶后出现大幅下跌，调整时间长达两年，累计跌幅超过65%，而股价依然没有见底迹象，30日均线不断下行，对股价起到压制和向下牵引作用，股价每一次反弹结束后，均出现不同程度的下跌走势。

2017年5月中旬，出现一次放量反弹行情，股价向上突破30日均线的压制，而此时30日均线仍然保持下行状态，从而导致股价未能形成持续上涨走势，且很快出现向下回落，随后分别在2017年5月24日、6月1日和6月12日股价再次向下击穿30日均线的支撑，在盘面上出现加速下跌之势，均线系统继续空头发散，恐慌气氛进一步加剧。

不少投资者受前期下跌影响，担心股价再次下跌，因而纷纷斩仓出局。可是，市场总是有着太多的意外，股价没有下跌多少就企稳回升了，很快走出一波牛市行情。

从图中可以看出，庄家建仓迹象非常明显，主要体现在以下几个方面：

第一，从总体分析，股价调整时间充分，下跌幅度较大，这是庄家进场建仓的前提。

第二，从成交量分析，出现异动放量迹象，表明有庄家资金在里面活动。根据股价处于低位，此时可以排除庄家出货的可能性，那么这个量就是建仓量，而非出货量。

第三，从盘面分析，股价向下突破30日均线后，并没有出现持续的下跌走势，特别是第二次、第三次向下突破30日均线后，股价并没有出现持续下跌，而是紧贴均线下方盘整，且成交量有所活跃。这就使人纳闷了，既然是突破，为什么股价没有脱离突破位置？这种现象往往是假突破的可能性大。

在实盘操作中，股价跌破30日均线支撑是极为常见的事。因此这种建仓方式散户非常难以把握，经常把反弹行情当作庄家建仓行为看待，结果介入后被套牢在半腰中。

第二种情况：在大幅下跌后的低位，股价向下跌破上行的均线系统，均线系统走平或转为空头发散，形成新一轮下跌之势，恐慌气氛再次形成。散户获利盘和止损盘出现，庄家以此达到建仓目的。

图2-16，华联控股（000036）：该股长时间处于底部盘整状态，成交量出现持续萎缩，股价企稳后渐渐见底回升，30日均线由下行状态渐渐转为上行状态。庄家为了加快建仓步伐，分别在2017年3月底、5月10日和5月22日故意将股价打压到30日均线之下，对均线系统造成破坏，对技术爱好者造成打击，产生一定的恐慌气氛，让低位获利盘和前期套牢盘相继抛出，庄家如愿以偿地获得低廉的筹码。

可是，股价向下突破30日均线后，股价并没有出现持续下跌走势。经过一段时间的整理后，7月14日股价向上突破，形成加速上涨行情。

根据上述识别这种建仓方式的三个前提条件可以发现，在向下突破30日均线之前，股价已经有了较长时间的调整，庄家完全有可能在此价位建仓。股价前期出现持续缩量过程，在企稳回升时成交量出现温和放大，说明有买盘资金介入。在股价向下突破30日均线后，按理说有一波下跌行情出现，但盘中并没有出现持续下跌走势，且在前期低点附近获得了技术支撑而回升，说明这是一次假突破行为。

可见，庄家利用向下跌破30日均线支撑，制造一个空头陷阱，既是一次建仓行为，也是一次向下试盘动作。当投资者遇到这种盘面走势时，可在前期低点附近轻仓试多，当股价向上突破双重底颈线位后，可以加仓到80%以上的仓位做多。

第三种情况：在大幅下跌后的低位，股价向下跌破水平移动的均线系统，均线系统出现向下发散，形成向下突破之势，恐慌气氛开始形成。散户抛盘出现，庄家悄然完成加仓计划。

图2-17，濮耐股份（002225）：该股经过长时间的下跌调整后，股价渐渐止跌企稳，成交量出现持续萎缩，实力强大的庄家悄然入驻，均线系统呈现横向运行，后市股价方向并不明确。这时由于庄家前期筹码并不多，为了加快建仓步伐，在2017年7月17日向下大幅打压股价，制造空头技术陷阱，一根跌停大阴线击穿了30日均线，短期均线呈现向下发散，盘面恐慌气氛开始出现。

此时，有的散户持股信心开始动摇了，继而将筹码抛给了庄家。可是，股价向下击穿30日均线后，并没有出现持续下跌走势，很快股价企稳回升。7月21日，一根涨停大阳线拔地而起，向上突破了底部盘区，从此股价拉开上涨序幕。

该股庄家的建仓轨迹就是先在前期震荡过程中吸纳了大部分筹码，然后在企稳过程中继续加码吸纳力度，最后通过制造空头陷阱再次完成加仓动作。总之，庄家通过这次打压趺破30日均线，在整个坐庄过程中具有至关重要的作用，一来加快筹码的收集，二来夯实底部根基，还可以起到试盘作用。

那么针对这种盘面走势，散户如何分析判断庄家的建仓意图呢？通过盘面细节分析不难发现以下几个关键：

第一，在股价出现反弹之前成交量持续萎缩，说明下跌动能不强，股价距离底部区域不远，因此排除庄家出货的可能性。

第二，重点在于股价向下突破这一环节上，这里有几个问题值得关注，即：庄家为什么打压股价？打压的力度有多大？打压之后将要干什么？只要弄清这几个问题，盘面情况就可以迎刃而解了。

从该股盘面分析，庄家打压的目的只有两个：一是打压建仓；二是向下试盘。在股价向下突破30日均线后，没有出现持续的下跌走势，到了前期低点上方就得到技术支撑，说明打压力度不强，只是点到为止，持续打压可能会起到相反作用。打压之后股价渐渐向上回升到原来的盘区附近，这就很难理解了，股价打压下去了又上来，庄家岂不白打压了吗？不会的。在股价回升过程中，有不少散户看到“大山压顶”而选择离场操作，这样庄家会获得很多的低价筹码。散户知道庄家的这些意图后，操作思路就明确了，安全的买入点是在股价突破前期平台或30日均线附近（30日均线必须再次上行，否则买入过早，仍有风险）。

通过上述几个例子的分析，投资者在实盘操作中遇到股价向下突破均线时，应注意以下技术因素：

（1）观察均线系统的排列。均线系统空头排列时，市场处于弱势之中，股价向下运行，此时股价向下突破均线时，真突破的可能性较大；均线系统多头排列时，市场强势仍将持续，股价向上运行，此时股价向下突破均线时，假突破的可能性较大；均线系统水平移动时，市场处于横盘态势，股价方向不明，此时股价向下突破均线时，应用其他技术分析方法进行研判。

（2）确定股价所处的位置。股价必须处于长期下跌后的低位，盘面经过充分调整，累计跌幅超过50%，盘面最好符合“一波急、二波缓、三波企稳”的特性。

（3）判断成交量的变化。在股价前期下跌过程中，出现持续缩量现象，而此时又出现放量走势。

（4）重点突破后的走势。无论是向哪一个方向突破，盘面必须有气势、有力度，走势干脆利索，不拖泥带水。突破后并能持续发展，既然是突破就不应该磨磨蹭蹭。如果突破后股价仍不愿意离开突破位置，那肯定是假突破，股价很快将返回到原来的位置，并朝原来的运行方向继续发展。

3．形态假突破

股价在长期的震荡整理过程中，可能会形成某些技术形态，如常见的双重形、头肩形、圆弧形、三角形、楔形或旗形等。股价一旦成功向下突破这些技术形态，说明顶部技术形态成功构成，股价将沿着突破方向继续向下运行，达到最小“量度跌幅”，这是一个普遍看空的卖出信号。但是，庄家往往是反其道而行之，根据大众散户的思维定式反着做图形。“反大众心理”操作是庄家最大的坐庄意图，也是最有效的坐庄手法。庄家在底部建仓时，为了骗取散户手中的低价筹码，便会制造一些虚假的头部形态，恐吓散户离场操作。

（1）双重顶形态向下假突破。双重顶形态大多出现在上涨趋势的顶部，有时也在整理过程中出现，是一个重要的反转形态，具有强烈的看跌意义。但在实盘中，双重顶形态形成之后，后市出现继续上涨的情况也经常发生。这就给判市测势增加了不少难度，尤其是庄家为了达到坐庄目的，借题发挥，夸大效果，故意发出虚假的盘面信息，导致散户做出错误的买卖决策。

图2-18，西水股份（600291）：在该股中充分表现出庄家奸诈狡猾的特性，将建仓和洗盘手法运用得淋漓尽致。2017年2月3日开始，在大幅调整后的底部采用打压建仓手法，让股价破位走低，引发大批散户恐慌离场，从而掠走散户的大量低价筹码。

5月2日开始，股价快速反弹到前期盘区附近，但此时庄家停止拉升步伐，股价出现震荡走势，不少散户感到上涨无望而选择离场观望。经过一段时间震荡整理，形成一个双重顶形态，6月2日向下跳空低开后，庄家顺水推舟，略施阴谋诡计，顺势轻松一击，股价向下击穿双重顶的颈线，同时也击穿了30日均线，从而形成技术破位之势。

不少散户见此情形，心慌意乱，纷纷抛出筹码，而庄家如鱼得水，轻而易举地骗取散户的低廉筹码。可是，股价并没有出现持续下跌走势，企稳后很快回升到整理形态之内。经过一段时间的整理后，于6月21日开始放量上攻，一匹“大黑马”就这样奔向市场。

这种建仓方式就是利用某些技术形态，借题发挥，故意击穿形态的颈线位，造成技术破位走势，从而渲染空头气氛，使散户在恐慌中抛出筹码。那么，如何解读该股的盘面走势呢？

从该股的图表中可以看出，庄家故意将股价跌破双重顶的颈线，是为了引起市场的恐慌，达到建仓和试盘的目的，另一个目的就是进一步构筑扎实的底部基础。从盘面观察，当股价跌破双重顶的颈线时，成交量没有明显放大，说明庄家没有大量派发筹码，抛出的仅仅是散户的恐慌盘，做空动能并不充足。按理说这种形态向下突破后，股价将会有一波下跌走势，但股价并没有出现持续的下跌，而且很快止跌回升，说明这是假突破动作，庄家大量地吃进筹码，封堵了股价的下跌空间。所以当股价重返形态后，就可以密切关注，一旦发力上攻就可以积极跟进与庄共舞了。

可见，该股一个重大疑点就是股价突破双重顶的颈线位后，没有恐慌盘涌出，股价没有持续下跌，显示筹码已经被锁定，该抛售的散户已经在前期抛售离场了。而且，虽然股价击穿了双重顶的颈线位，但股价距离前期低点非常接近，又有30日均线的支撑，这是多头的一道防线，只要这道防线没有被成功击穿，散户就大可不必为之担心。

（2）头肩顶形态向下假突破。头肩顶是一种典型的顶部反转形态，也是最著名、最可靠、最常见的技术形态，在理论和实盘中具有十分重要的技术分析意义。股价经过三次上冲后，力度已明显减弱，后市看淡已被越来越多的投资者所认同，庄家也难以再度引领市场人气，盘中缺乏承接力，成交量出现大幅萎缩，股价表现疲软，无法穿越头部高位，并随着股价的再次回落，跌破颈线位的支撑，预示大级别的下跌行情即将出现。但在实盘中，有时看似一个非常标准的头肩顶形态，而实际上却是庄家制造的一个空头陷阱，让不少散户上当受骗。

这种虚假的图形通常表现为，股价经过长时间的下跌调整后，处于市场底部区域，这时庄家开始逐步建仓。然后，股价出现一波小幅反弹行情，当股价反弹到一定的幅度后，遇到上涨压力而出现震荡，在震荡过程中形成头肩顶形态。或者，庄家为了吸纳更多的低价筹码，往往采用压箱顶方式建仓，在震荡过程中形成头肩顶形态，为了加强恐慌盘面气氛，故意向下击穿头肩顶颈线，造成技术破位之势。这时，就有不少投资者以为股价后市将会出现下跌走势，因而纷纷抛空筹码，可是不久股价企稳回升，步入上升通道之中，从而成为低位头肩顶陷阱。

图2-19，沧州大化（600230）：该股随着基本面的好转，股价出现较大幅度的上涨，然后在相对高位出现盘整走势，在震荡过程中形成一个疑似头肩顶形态，2017年6月1日股价向下击穿头肩顶形态颈线位，这时前期不少散户获利退出。

其实，庄家志在高远，炒作目标远没有到达，继续暗中吸纳筹码，进行充分的洗盘换手之后，股价再次步入升势，形成主升浪行情。

庄家故意将股价跌破头肩顶的颈线位，目的是为了在主仓期收集到更多的低价筹码，同时进一步构筑扎实的底部，这也是建仓、洗盘和试盘的综合反映。而且，更为重要的一点就是在股价跌破头肩顶的颈线位后，虽然引起市场散户的恐慌，但股价没有出现持续的下跌走势，而是盘踞在突破位置附近，这就成了假突破嫌疑。

散户不妨想一想，为什么一个标准的头肩顶形态向下突破后，而股价没有出现持续下跌呢？这不是假突破又是什么？在此，庄家的建仓意图暴露无遗，投资者应当逢低介入，与庄共舞。

通常头肩顶是一个顶部反转形态，向下突破是形态的基本特征，但经常看到向下假突破的情形。当股价成功构筑右肩后，在股价出现向下回落时，庄家借力使力一举突破头肩顶的颈线位，一个标准的头肩顶形态即告完成，这样看空后市的人就会多起来。但是，股价却在颈线位附近盘整数日后，又回升到颈线之上，随后出现升势行情。至此，一个头肩顶向下假突破的陷阱即告形成，这就是庄家意图所在。

在实盘中还有不少类似的形态假突破现象，如：倒V形、岛形、潜伏形、圆形、盘形、旗形、楔形、N形和长方形等向下假突破走势。投资者可以根据提供的相关技术要点，综合分析盘面，切实提高甄别庄家意图的能力和技巧。

4．趋势假突破

股价在长期的下跌过程中，形成一条明显的下降趋势线，呈现一波比一波低的弱势盘跌走势，场内交投气氛冷淡。投资者对市场丧失了信心，导致抛盘加重，股价向下跌破趋势线，出现进一步下跌之势头，这通常是一个卖出信号。

或者，股价在明显的上升趋势线中运行，如果回落到上升趋势线时，得不到趋势线的有力支撑而向下击穿上升趋势线时，也是一个卖出信号。

又或者，在长期的运行过程中所形成的水平支撑线，股价一旦向下有效击穿这条水平支撑线时，同样是一个卖出信号。可是在实盘中，当散户纷纷抛出筹码之后，股价却没有下跌多少就企稳回升，进而出现一波上涨行情，从而成为一个空头陷阱。

（1）向下突破下降趋势线。在跌势末期，庄家故意打压股价，进一步制造市场恐慌气氛，让散户恐慌离场。

图2-20，正海磁材（300224）：股价反弹结束后再次下跌，低点一个比一个低，从而形成一条明显的下降趋势线，表明市场十分疲软，调整并没有结束。这时，庄家为了吸纳更多的低价筹码，在2017年5月下旬连续故意打压股价，向下击穿了下降的趋势线，形成加速下跌之势，给散户心理造成极大的恐慌，不少散户担心深套而不得不选择离场。可是，当散户卖出股票后，并未见股价下跌多少，很快企稳进入盘升行情。

那么，该股为什么不会持续下跌呢？庄家意图是什么呢？

第一，股价总体跌幅较大，继续大幅下跌的概率较小，长线投资价值凸现，因此低位向下突破成为空头陷阱的可能性大。

第二，该股在击穿水平趋势线支撑后，并没有出现放量现象。表明庄家没有出逃，筹码比较稳固，只是一些恐慌的散户抛出，因此不会有较大幅度的跌势出现。

第三，虽然在一度向下击穿下降趋势线，但并没有出现持续下跌走势，也没有出现加速下跌之势。这是庄家欺骗散户的一种常用手法。

第四，庄家先前介入的初仓筹码基本被套，鉴于股价处于底部区域，庄家基本不会大幅打压股价，否则容易造成坐庄负面影响。

（2）向下突破上升趋势线。在股价止跌企稳后，庄家故意打压股价，向下击穿刚刚形成的上升趋势线，形成阶段性行情结束的假象，让散户主动离场。

图2-21，方大炭素（600516）：该股经过充分的调整后，庄家入场收集筹码，股价渐渐企稳回升，并形成一条清晰的上升趋势线，股价沿着小通道向上爬高。

由于这时庄家手中筹码并不多，于是在2017年3月下旬故意向下击穿了这条上升趋势线，通常当股价跌破上升趋势线，说明反弹行情结束，股价再次步入下跌走势，从而构成卖出信号。

可是卖出股票后，股价并未下跌多少，就企稳盘升而上，因此形成一个空头陷阱。随后，在股价向上盘升过程中，庄家继续采用边洗盘、边加仓的手法，完成了整个建仓计划，6月23日开始股价出现加速上涨阶段。

那么，该股反映出什么技术问题呢？从该股的走势图中可以看出以下问题：

第一，股价向下突破上升趋势线时成交量不大，通常股价下跌时不强调成交量的大小，但在突破的关键位置也要有成交量的放大，才能加强突破的有效性。从该股的盘面分析，可以说明没有恐慌盘出现，庄家对筹码掌握非常好，向下突破则进一步加强筹码的稳定性。

第二，该股步入上升通道之后，没有进行一次充分的调整洗盘，庄家有必要进行一次洗盘调整，短期下跌当属合理，且洗盘是为了更好地上涨。

第三，从价位情况分析，股价总体下跌幅度较大，基本处于历史性底部区域，即使出现下跌走势，估计跌幅也不会很大。炒股票只要获取中间一截利润就可以了，对市场也不可能预测得那么精确，有时过于精算往往犯因小失大的错误。

据此，可以认定该股突破上升趋势线是一次庄家建仓行为。投资者遇到这种走势时以逢低吸纳为主，不宜盲目杀跌，或者等待回抽有效时再做定夺。

在实盘中，一条业已形成的上涨趋势线，对股价上涨起到助涨和支撑作用，反映市场持续做多势头，应当继续看多做多。可是，有时股价在上升趋势运行一段时间后，突然间被一股巨大的做空力量打破了上升趋势线的支撑，一时间搅乱了投资者的思维，认为股价涨势行情末了，因而纷纷抛售股票离场，这种现象在上涨初期经常出现。可是，股价在趋势线下方做短暂的停留后反转向上，步入了强劲的上涨行情，让出局者深感悔意。

通过上述两个例子的分析，投资者在实盘中遇到股价向下突破趋势线时，可从以下几个方面进行判断：

（1）股价突破趋势线后，要分析均线系统发散情况和乖离率的大小。

（2）股价累计下跌幅度较大，处于市场底部区域，此时向下突破为假突破的可能性较大。

（3）从价量上看，向下跌破趋势线时虽然并不强调成交量的是否放大，但在突破的那几天成交量也要出现放大，否则也容易演变为假突破走势。

（4）在股价跌破下降趋势线后，形成加速下跌走势，表明趋势即将走向尽头，空方在做最后的挣扎，股价下跌的趋势不会维持太长的时间。如果股价跌破上升趋势线后，没有出现持续下跌走势，表明庄家继续加仓或洗盘筑底走势，后市升势行情可期。

（5）分析原先趋势线的下降角度，若原先的趋势线本身已经较陡峭，此时若继续向下突破的话，则会使新的趋势线进一步陡峭。这样容易出现超跌反弹或产生市场反转走势。

（6）得到其他技术面的进一步验证。如技术形态、K线组合等是否向好，技术指标是否出现背离、交叉或方向性提示。

在实盘中庄家坐庄手法多变，趋势假突破现象也非常多见，而且在技术分析领域也有各种各样的趋势线，如：轨道线、黄金分割线、百分比线、角度线、扇形线和速度线等。这些趋势线都有可能成为庄家制造虚假盘面信号的工具，投资者应综合分析盘面，深刻领悟庄家意图，密切注意庄家陷阱。

5．前低假突破

股价在调整过程中形成的阶段性低点，一般具有重要的支撑作用，在投资者心理也产生重要的预期作用。如果股价向下跌破这个位置时，说明后市股价下跌空间被打开，则具有普遍看跌意义，投资者应及时退出观望。但在实盘操作中，股价向下突破前期低点经常是庄家故意打压建仓而设置的空头陷阱，股价突破后没有下跌多少就企稳盘整，庄家在此吸纳了大量的低价筹码后，股价渐渐向上回升并走出亮丽的上涨行情。

图2-22，市北高新（600604）：该股见顶后逐波下跌，不断创出调整新低，每一个低点被有效击穿后，股价均出现不同程度的下跌行情。2017年4月，股价经过再次暴跌后，在低点形成弱势震荡，这时庄家悄然吸纳大量的低价筹码。

庄家为了达到建仓效果，在7月17日故意向下打压股价，一根接近跌停的大阴线一举击穿了前面5月24日出现的明显低点，技术形态遭到严重破坏，大有加速下跌之势。

这时持有筹码的持股者开始恐慌了，认为股价还要再下一个台阶，于是纷纷止损离场观望。然而，市场总是有着太多的意外，股价很快出现企稳走势。经过7个交易日的震荡整理后，庄家成功地完成了建仓计划，7月27日发力而上，短期出现飙升行情。

从该股走势图中可以看出，股价向下突破前期低点时，成交量没有放大，表明突破没有气势、没有力度。股价没有大幅压低而迅速脱离突破位置，而是缠绵于突破位置附近，这不得不让人产生假突破怀疑。而且，突破时没有成交量，说明下跌动能不强，盘中缺乏做空动能，筹码已经被庄家锁定，浮动筹码很少，属于无量空跌走势，为庄家故弄玄虚而已。另外，该股经过长期的下跌调整后，已经处于底部区域，下跌空间不大，向下突破是庄家故意打压的一个空头陷阱。因此，这是一次假突破行为，投资者应坚定持股信心。

图2-23云海金属（002182）：该股随着大盘的回落调整，在2017年1月19日创出一个明显的低点，然后出现一波有力的反弹行情，但是反弹结束以后，股价再次回落走低。

一般来说，前面这个低点具有较强的支撑作用，一旦有效跌破往往预示出现新的下跌走势，因此庄家就抓住这一点制造空头技术陷阱。5月26日开始故意打压股价，连续收出三根阴线，向下击穿了前面的调整新低，从而导致市场出现一定的恐慌情绪，不少散户因此抛售筹码离场。

可是，市场似乎与抛空的散户过不去，当恐慌的散户离场后股价却止跌了，随后股价渐渐企稳回升，成交量也逐步放大，庄家大举吸纳筹码，很快出现一波上涨行情。

这两个例子的盘面走势基本相似，一个共同特点就是庄家利用散户对某一个技术点位的心理预期而采用的“反大众思维”操作。庄家利用手中的初仓筹码进行打压，突破前期低点支撑，从而使散户的心理预期破灭，继而做出抛售离场的决定。可见，在股市中庄家与散户之间，既是一种技术较量，更是一种心理博弈，在技术背后往往隐藏着更大的陷阱。

通常，股价无论向那个方向突破，一定要有气势、有量能、有力度，一气呵成，不拖泥带水，迅速脱离突破区域，大有一去不回头之势，这样的突破才是真实有效的突破。如果股价突破某一位置后，仍然在这一位置附近逗留而不愿意离去，那么这样的突破就值得怀疑，往往是假突破行为。

6．盘区假突破

股价在某一个区域出现长时间的震荡整理或者巨大的换手时，就会形成一个成交密集区域或盘整区域。该区域对后市股价发展起着至关重要的作用，若是股价向上突破，该位置则起着强大的支撑作用；相反，若是股价向下突破该位置，则起着重大的压力作用，后市股价大多会出现一波持续的下跌行情，因此投资者应及时退出观望。

但是在实盘中，这种走势经常出现假突破现象，成为庄家拉高出货或打压吸货的一种坐庄手法。在股价真正进入上涨行情之前，先向下跌破成交密集区域或盘整区域，造成股价向下破位之势，引发投资者离场。当大家纷纷抛空筹码后，股价却不跌反涨，正式步入上涨行情，从而形成向下假突破的空头陷阱。

图2-24，北方稀土（600111）：股价见顶后逐波下跌，在低位出现长时间的震荡盘整走势，在震荡过程中形成一条长方形盘整带，股价在一个狭窄的通道内运行时间较长。

2017年7月24日，股价向下击穿了长方形下限支撑，脱离盘整区域并创出市场新低，预示股价将产生新一轮下跌行情，因此构成卖出信号。不少散户看到这样的破位大阴线而心生恐惧，最后做出低位止损离场的决定，而庄家却在暗中吸纳筹码。

值得注意的是，股价向下破位后，并没有出现持续下跌走势，很快企稳并形成新的盘整区域。庄家在此区域完成建仓计划后，在7月6日放量向上突破底部盘整带，从此股价步入上升行情。

该股为什么向下突破盘整带后股价没有出现持续下跌行情呢？从该股技术图形分析，存在以下两方面的技术疑问：

一是股价向下突破时没有成交量，无量空跌说明没有恐慌盘涌出，庄家对盘面掌控比较好，筹码已经被锁定，盘中浮动筹码较少。

二是股价累计跌幅较大，基本处于市场底部区域，下跌空间已经不大，庄家也不敢大幅打压股价，以免在低位丢失低价筹码。

但散户只要认真分析盘面细节，总会找出庄家阴谋之处，从该股走势图中可以看出，股价向下突破时成交量没有放大，表明下跌动能不强，盘中筹码已被庄家控制，浮动筹码很少，属于无量空跌走势。而且，股价经过长期的下跌调整后，已经处于底部区域，下跌空间不大，因此再次向下突破是一个空头陷阱。另外，从压缩图中还可以观察到股价下跌时出现“一急、二缓、三企稳”的现象，料想股价已是跌势的末期，后市股价下跌幅度不会太大。

在实盘中投资者遇到这种盘面时，持股者盲目杀跌显然不可取，应密切关注突破是否有效，然后再做买卖决策；持币者可以等待股价重返30日均线之上或向上突破盘整带时介入。

图2-25，北京文化（000802）：该股见顶后一路走低，不断创出调整新低，2017年4月19日一根大阴线向下击穿前期低位盘区，从而引发新一轮下跌行情，然后在底部再次呈现横向弱势整理格局，这时庄家大量收集低价筹码。

庄家为了继续吸纳低价筹码，在7月17日采用同样的打压手法，向下击穿前期盘区支撑，技术形态遭到严重破坏。

此时，不少散户由于受到前期股价向下突破盘区后出现大跌的影响，而担心出现新的下跌走势，于是纷纷止损离场观望，而庄家却一一吃进散户的抛单。7月27日，股价发力而上，快速脱离底部盘区。

该股经过前期的大幅调整后，股价下跌空间已经很小，市场明显缺乏做空能量，说明庄家已经获得不少的筹码，而且在股价突破后没有出现持续下跌走势。该股一个明显的盘面特征就是，股价向下突破盘区时，成交量持续萎缩，说明这时抛出的是胆小的散户，而不是庄家。如果庄家大量减仓，那么成交量肯定会有所放大，否则无法出货。再说，股价见顶后的下跌幅度较大，最笨的庄家也不可能在这个价位出货，相反，庄家正在这个位置大量吸纳筹码。既然庄家在建仓，想必股价不会大跌，否则套牢的将是庄家自己。

投资者如果分析了这些市场因素后，那么庄家意图就清楚了，庄家阴谋也就不攻自破，然后以其人之道还治其人之身，这是炒股的乐趣和境界。

在实盘操作中，如果出现以下盘面现象时，可以认定其为假突破。

（1）在向下突破盘区之前，股价累计下跌幅度较大，在低位出现明显的止跌迹象。通常，下跌幅度越大、盘整时间越长，则股价止跌企稳的可能性越大。

（2）在股价向下突破时，无气势、无力度，突破后股价没有持续下跌。

（3）在向下突破之后，股价很快企稳回升，或很快收复大部分失地。

成交密集区域和盘整区域的区别：成交密集区域往往以大成交量为特征，时间长短并不重要，而盘整区域往往持续时间较长，但累计成交量也不少。

在这类个股中，通常盘整时间越长，成交量越大，堆积的筹码越多，筹码换手越充分，从而形成一个成交密集区域，一旦股价向下突破这一区域，将成为中长期的一个重要阻力位。多头要想重新突破这一区域，需要很大的力量和良好的市场环境才能突破，也就是说需要技术面和基本面的配合才能使行情发生逆转。庄家在此制造空头陷阱，其建仓效果非常明显，因此多数庄家在股价正式启动之前，往往做出这种盘面形态。