学习任务一 分析企业财务活动

知识准备与业务操作

一、企业财务管理活动

企业生产经营过程从购买生产要素开始，到投入生产过程，生产出中间产品和最终产品，进入销售过程，取得销售收入和利润；然后进行质或量的扩张，进入下一个再生产过程。这是一个资本不断运动变化的过程，也是企业财务活动的过程。资本是企业财务活动的基本要素，企业财务活动的基础是资本的运动。资本的运动过程及内容决定了企业财务活动的内容，而企业财务活动的内容，就是企业财务管理的内容。

财务管理是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作。企业的财务管理基于企业在生产过程中客观存在的财务活动和由此产生的财务关系，因此，财务管理的内容包括财务活动和财务关系两个方面。

（一）企业财务活动

企业的财务活动包括筹资、投资、资金营运和股利分配等一系列活动。

1．筹资活动

筹资是指企业通过各种融资渠道，运用不同方式，从企业外部有关单位、个人或企业内部筹措企业经营活动所需资金的财务活动。企业为了正常经营、扩大再生产、对外投资等，往往需要大量资金，这些资金可以通过企业内部积累提供，但往往不够，还必须通过外部渠道取得，如向银行借款、发行公司债券、发行股票等。企业通过筹资通常可以形成两种不同性质的资金来源：一是企业权益资金；二是企业债务资金。

筹资方式的选择是筹资决策的一个重要问题。不同的筹资方式具有不同的特点，对企业的影响也不一样。通常企业在筹集资本时，会面临对多种筹资方式的选择，不同的筹资方式会导致企业的财务风险程度、资本成本水平等多方面的不同。因此，财务管理人员必须在清楚每一种筹资方式特点的基础上，结合企业自身特点，做出合理抉择。

2．投资活动

投资是企业为了获取经济资源的增值而将货币投放于各种资产形态上的经济行为。按投资回收期限的长短，投资可分为短期投资和长期投资。短期投资是指回收期在一年以内的投资，主要包括现金、应收款项、存货、短期有价证券等投资。长期投资是指回收期在一年以上的投资，主要包括固定资产、无形资产、对外长期投资等。按投资行为的介入程度，投资可分为直接投资和间接投资。直接投资包括企业内部直接投资和对外直接投资，前者形成企业内部直接用于生产经营的各项资产，后者形成企业持有的各种股权性资产，如持有子公司或联营公司股份等；间接投资是指通过购买被投资对象发行的金融工具而将资金间接转移交付给被投资对象使用的投资，如企业购买特定投资对象发行的股票、债券、基金等。

在投资管理中，我们应该区别不同投资时限（短期投资和长期投资）、不同投资种类（直接投资和间接投资），并做出相应决策。对于短期投资来说，主要应遵从“成本—效益”原则，确定合理的资金占用量，尽量加速资金周转速度，提高资金的利用效率；而长期投资由于时间长、风险大，决策时应该更重视货币的时间价值和投资风险价值的计算，使投资项目的净现值大于零，即通过投资可以给企业增加价值。

3．资金营运活动

企业在日常生产经营活动中，会发生一系列资金收付行为。首先，企业需要采购材料或商品，从事生产和销售活动，并支付工资和其他营业费用；其次，当企业把商品或产品售出后，便可取得收入、收回资金；最后，如果资金不能满足企业经营需要，还要采取短期借款方式筹集所需资金。为满足企业日常经营活动需要而垫支的资金，为营运资金。因企业日常经营而引起的财务活动，也称为资金营运活动。在一定时期内，营运资金周转速度越快，资金利用效率就越高，企业就可能生产出更多产品，取得更多收入，获取更多利润。营运资本管理决策包括企业应该持有多少现金和存货，是否应向顾客提供信用销售，如何获得必要的短期融资等内容。

4．股利分配活动

股利分配决策是确定企业当年实现的税后净利在股东股利和企业留存收益之间的分配比例，即制定企业的股利政策。由于留存收益是企业的筹资渠道，因此，股利分配决策实质上是筹资决策的延伸。股利分配决策通常涉及下列问题：采取怎样的股利分配政策才是企业的最佳选择？企业应采取怎样的股利分配形式，是派发股票股利、现金股利、负债股利还是财产股利？企业能否进行股票分割或股票回购？企业应确定股东分配现金股利的比例有多大？对于这些问题的回答，理财人员应根据企业的实际情况，以增加企业价值为出发点，做出合理选择。

（二）企业财务关系

企业在处理各项财务活动的过程中会与有关各方发生经济利益关系，这种由理财而发生的各种经济关系称为企业财务关系。企业处理好这些关系是理好财的保障。企业的财务关系主要包括以下几个方面。

1．企业与投资者和受资者之间的财务关系

企业从不同的投资者那里筹集资金，进行生产经营活动，并将实现的利润按各投资者的出资比例进行分配。企业还可将自身的法人财产向其他单位投资，这些被投资单位即为受资者，受资者应向企业分配投资收益。企业与投资者、受资者的关系，即投资同分享投资收益的关系，在性质上属于所有权关系。处理这种财务关系必须维护投资、受资各方的合法权益。

2．企业与债权人、债务人和往来客户之间的财务关系

企业购买材料、销售产品，要与购销客户发生货款收支结算关系。在购销活动中，由于存在延期收付款项的情况，就会与有关单位发生应收账款和应付账款。当企业资金不足或资金闲置时，则要向银行借款、发行债券或购买其他单位债券。无论何种原因，一旦形成债权债务关系，债务人不仅要还本，而且要付息。企业与债权人、债务人、购销客户的关系，在性质上属于债权关系、合同义务关系。处理这种财务关系，也必须考虑有关各方的权利和义务，保障有关各方的权益。

3．企业与税务机关之间的财务关系

企业应按照国家税法和规定缴纳各种税款，包括所得税、流转税和计入成本的税金。国家以社会管理者的身份向一切企业征收有关税金，这些税金是国家财政收入的主要来源。及时、足额纳税是生产经营者对国家应尽的义务，企业必须认真履行此项义务。

4．企业内部各部门之间的财务关系

一般来说，企业内部各部门与企业财务部门之间都要发生领款、报销、代收、代付的收支结算关系。处理这种财务关系，要严格分清各有关部门的经济责任，以便有效发挥激励机制和约束机制的作用。

5．企业与员工之间的财务关系

企业要用营业收入，按照员工提供的劳动数量和质量向员工支付工资、津贴、奖金等。这种企业与员工之间的结算关系，体现着员工个人和集体在劳动成果上的分配关系。处理这种财务关系时，要正确执行有关分配政策。

概括来说，企业财务关系可用图1-1展示。

二、企业财务管理的环节

财务管理的环节是指财务管理工作的步骤与一般程序。一般来说，企业财务管理包括以下五个环节。

（一）规划和预测

财务规划和预测首先要以全局观念，根据企业整体战略目标和规划，结合对未来宏观、微观形势的预测，建立企业财务的战略和规划。企业战略目标的实现需要确定与之相匹配的企业财务战略目标，因此企业财务战略目标是企业战略目标的具体表现。企业财务战略规划也就是企业整体战略规划的具体化。

在企业财务战略的指导下，企业财务人员要根据企业财务活动的历史资料，考虑现实要求和条件，对企业未来的财务活动和财务成果做出科学预计和测算。本环节的主要任务在于：测算各项生产经营方案的经济效益，为决策提供可靠的依据；预计财务收支的发展变化情况，以确定经营目标；测定各项定额和标准，为编制计划、分解计划指标服务。财务预测环节的工作主要包括以下步骤。

（1）明确预测目标；

（2）收集相关资料；

（3）建立预测模型；

（4）确定财务预测结果。

（二）财务决策

财务决策是指财务人员按照财务目标的总体要求，利用专门方法对各种备选方案进行比较分析，从中选出最佳方案的过程。在市场经济条件下，财务管理的核心是财务决策，财务预测是为财务决策服务的，决策成功与否直接关系到企业的兴衰成败。财务决策环节的工作主要包括以下步骤。

（1）确定决策目标；

（2）提出备选方案；

（3）选择最优方案。

（三）财务预算

财务预算是指运用科学的技术手段和数量方法，对未来财务活动的内容及指标进行的具体规划。财务预算是以财务决策确立的方案和财务预测提供的信息为基础编制的，是财务预测和财务决策的具体化，是控制财务活动的依据。财务预算的编制一般包括以下步骤。

（1）分析财务环境，确定预算指标；

（2）协调财务能力，组织综合平衡；

（3）选择预算方法，编制财务预算。

（四）财务控制

财务控制是在财务管理的过程中，利用有关信息和特定手段，对企业财务活动施加的影响或进行的调节。实行财务控制是落实预算任务、保证预算实现的有效措施。财务控制一般要经过以下步骤。

（1）制定控制标准，分解落实责任；

（2）实施追踪控制，及时调整误差；

（3）分析执行情况，搞好考核奖惩。

（五）财务分析和业绩评价

财务分析是根据核算资料，运用特定方法，对企业财务活动过程及结果进行分析和评价的一项工作。通过财务分析，可以掌握各项财务计划的完成情况，评价财务状况，研究和掌握企业财务活动的规律，改善财务预测、决策、预算和控制，提高企业管理水平和经济效益。财务分析包括以下步骤。

（1）占有资料，掌握信息；

（2）指标对比，揭露矛盾；

（3）分析原因，明确责任；

（4）提出措施，改进工作。

在财务分析的基础上建立的经营业绩评价体系是企业建立奖励机制和发挥激励作用的依据和前提。一般来说，经营业绩评价体系应该是一个以财务指标为基础，包括非财务指标的完整的体系。非财务指标主要包括企业的战略驱动因素，如客户关系、学习和成长能力、内部经营过程等。一个完善的业绩评价体系应该力求达到内部与外部的平衡和长期与短期的平衡。

上述几个环节的财务管理工作相互联系、相互依存。

职业能力选择与判断

一、单项选择题

1．财务关系是企业在组织财务活动过程中与有关各方发生的（ ）。

A．经济往来关系

B．经济协作关系

C．经济责任关系

D．经济利益关系

2．企业与债权人之间的财务关系主要体现为（ ）。

A．投资收益关系

B．债务债权关系

C．分工协作关系

D．债权债务关系

3．企业分配活动有广义和狭义之分，广义的收益分配是指（ ）。

A．对企业销售收入和销售成本的分割和分派过程

B．对企业利润的分配过程

C．对企业工资的分配过程

D．对投资产生的收入及利润进行的分配

4．企业的财务活动是指企业的（ ）。

A．货币资金收支活动

B．分配活动

C．资金运动

D．资金投入和收益活动

5．企业日常经营引起的财务活动，也称为（ ）活动。

A．筹资

B．投资

C．收益分配

D．资金营运

二、多项选择题

1．下列各项中，属于企业财务活动的有（ ）。

A．筹资活动

B．投资活动

C．资金营运活动

D．分配活动

2．下列各项中，属于企业财务关系的是（ ）。

A．企业与政府之间的财务关系

B．企业与受资者之间的财务关系

C．企业内部各单位之间财务关系

D．企业与职工之间的财务关系

3．企业投资可以分为广义投资和狭义投资，狭义投资包括（ ）。

A．固定资产投资

B．证券投资

C．对外联营投资

D．流动资产投资

4．财务预测环节的工作主要包括以下几个步骤（ ）。

A．明确预测目标

B．收集相关资料

C．建立预测模型

D．实施财务预测

5．企业的财务关系主要包括以下几个方面（ ）。

A．企业与投资者和受资者之间的财务关系

B．企业与债权人、债务人和往来客户之间的财务关系

C．企业与税务机关之间的财务关系

D．企业内部各部门之间的财务关系

三、判断题

1．企业与政府之间的财务关系体现为投资与受资的关系。 （ ）

2．在市场经济条件下，财务管理的核心是财务决策。 （ ）

3．财务预算是以财务决策确立的方案和财务预测提供的信息为基础编制的。 （ ）

4．股利分配决策实质上是筹资决策的延伸。 （ ）

5．财务关系是伴随着资金运动的过程而产生的。 （ ）

单项任务训练

1．请分析企业财务管理要做哪些事情。

2．请指出企业应当如何做好财务规划与预测工作。