前言

所谓供应链金融，是指从整个供应链的每一个环节出发，金融机构运用金融工具，第三方物流公司参与监管，将物流、商流、资金流和信息流进行有效整合，使运营过程中货币资金流动与商品货物流动趋于一致，从而提高资金运行效率的一系列经营活动。

供应链金融属于金融创新业务，虽然很早就已经产生了，但发展缓慢，近年来得益于互联网的发展，供应链金融已经成为金融中介机构、金融信息服务机构以及企业增强自身竞争力、拓展发展空间的一个重要领域，也为供应链上各成员提供了一种新的融资渠道。

2017年，国务院办公厅印发《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》，将供应链发展上升为国家战略方向，这也是国家首次为供应链金融的发展指明方向。在这一背景下，供应链金融已经成为与产业发展关系最为密切的金融形态。

2017年的全国金融工作会议提出“要让金融回归本源，服从服务于经济社会发展，把更好地服务实体经济作为金融工作的出发点和落脚点”。随着这一意识的逐渐增强，供应链金融逐渐成为热点，几乎各个行业都在关注供应链金融的创新与发展。

对于供应链金融的繁荣发展，我们要理性对待。当前有些企业开展了变味甚至走样的供应链金融创新，比如假借供应链金融的名义从事套利、套汇和套税，搞重复虚假仓单等欺诈行为，这些都对供应链金融的健康有序发展造成了严重损害。因此，要想推进和发展供应链金融创新，有必要事先了解供应链金融发展的前提和条件。

供应链金融要想创新和发展，需要具备两个基本要素：一是建立在产业供应链基础上，重构产业供应链，实现产业转型，将企业有机融入到产业网络体系中，建立起共赢和共同发展的产业生态，不然在产业秩序和产业竞争力都没有形成的情况下大谈供应链金融，只会使其走样变形，误入歧途；二是让金融回归理性，不要幻想在短期内获取暴利，而是要真正服务于产业活动，使金融发挥推动产业发展的作用，以便使金融和产业双向促进，形成良性循环。

对供应链金融的探索要遵循一条科学合理的道路，可以基于以下视角展开。

1．寻找创新性的手段来解决中小企业的融资难问题

中小企业融资难问题一直是困扰中小企业发展的重要因素。到目前为止，银行信贷仍然是中小企业最主要的融资渠道，但由于中小企业的资信状况较差，抗风险能力弱，也没有足够的抵押担保，银行为了降低自身风险，很少愿意为中小企业融资，而是把重点放在大企业身上。为了突破两者之间的隔阂，寻找新的融资模式就成为了当务之急。因此，创建供应链金融模式成为解决中小企业融资难问题的关键。

2．高度关注系统性防范金融风险的问题

防范系统性金融风险已成为目前发展互联网金融最需要关注的问题。目前在国内出现了很多泛供应链金融现象。一些经营者以供应链金融的名义进行套利套汇，从而获得不法收益。这样的行为不仅没有对金融市场和产业经济产生正面作用，反而严重危害了经济的良性运行，造成供应链金融行业的混乱。因此，一定要认清产生投机性金融行为的环境因素，认识到这些系统性金融风险，加强金融市场的宏观管理，保障供应链金融良性发展。

3．建立有利于供应链金融的生态系统

供应链金融的发展有赖于建立一个生态系统，该系统包括制度层面、产业层面和微观层面。在制度层面，供应链金融需要政策、制度和法律法规的支持；在产业层面，我们要认识到供应链金融不仅是商业银行的行为，还是各产业创新的共同发展方向，平台要利用互联网和大数据再造产业交易过程，以推动金融活动进行；在微观层面，供应链金融涉及各个参与者，包括产业参与者、信息化平台、综合风险管理者、资金流动性提供者等，只有这四者通过协调和整合，才能为供应链金融的开展提供稳定有序的保障。

4．充分利用互联网与大数据为供应链金融提供技术保障和风险管控

到了互联网供应链金融阶段，供应链金融的核心就是对融资企业进行整体评估，从行业、供应链和企业信息三个层面对融资企业进行系统分析和评判，然后根据结果判断其是否符合融资条件。在对企业进行系统分析时，所有信息都来源于企业之间基于互联网的信息交互和建立的大数据。可以说，互联网和大数据为目前的供应链金融有效运行提供了可靠的技术保障。

本书由陈晓华老师和吴家富老师负责框架结构设计和统稿，共12章，介绍了与供应链金融相关的概念，分析了供应链金融的基本业务模式，从生产运营、贸易流通、物流、商业银行、电子商务等方面分析了供应链金融在各产业情境中的表现和作用，并且从智慧供应链角度，重点讲述了互联网供应链金融的形态，作者以P2P形态供应链金融为例进行分析，最后探讨了供应链风险管理控制以及供应链金融行业的未来发展。

本书在策划与出版过程中，得到了北邮在线集团、北邮在线金融科技研究院、沐盟集团、金惠家社区服务有限责任公司、河北万谷供应链管理有限公司等单位的大力支持，出版指导委会对本书内容进行了总体把关。在具体写作过程中，我们得到了邮系移联（北京）教育科技有限公司的大力支持。北邮在线金融科技研究院对于本书的写作与出版，给予了全方位的支持。北邮在线金融科技研究院致力于中国普惠金融教育与金融科技研究，目前已经开发出中国首个互联网金融线上教育平台及互联网金融教育实践平台。上述多家机构协同合作，打造了包括本书在内的一系列互联网金融培训教材。

在此，对卢明明、崔慧勇、高方涛、樊红梅、卢光光、康翠娟、卢亮和梁银亮、杨智清、王璐等人在本书写作过程中给予的大力支持和帮助深表感谢！

在本书写作过程中，我们得到了很多同行以及相关行业的朋友的大力支持，尤其是中国人民大学商学院教授宋华老师，更是为本书的编写工作提供了很多指导与帮助，在此由衷地向他们的辛苦付出深表感谢！

由于金融科技迅猛发展，对各行各业的颠覆性影响不断出现，供应链金融业务处于不断创新与探索过程之中，理论与实践都处于不断探索与完善之中，同时受编者能力的局限，书中难免有不足和错误之处，欢迎广大读者批评指正，让我们共同为推进供应链金融发展贡献一份力量。